Роснефть игра еще не окончена
Соавтор: Леонид Матвеев, аналитик, специалист отдела обучения Высшей школы трейдинга (ВШТ).
На уходящей неделе Роснефть завершила все юридические и финансовые формальности по приобретению 100% акций ТНК-BP, официально закрыв основную нефтегазовую сделку прошлого года.
Хотя с точки зрения корпоративных финансов окончательно сделка, вероятно, будет считаться завершенной, когда произойдет полная консолидация ТНК-BP холдинга. Сейчас freef loat cоставляет около 5%, наследие памятной консолидации дочерних компаний 2005 года. Вероятно, Роснефть либо выкупит данный стейк, либо, что более вероятно, поменяет его на свои бумаги. BP становится вторым после государства крупнейшим акционером Роснефти с долей в 19,75%. Объединенная компания будет добывать около 4 млн баррелей в сутки, запасы составят 28 млрд баррелей, ориентировочный объем продаж - $160 млрд, EBITDA - $32,9 млрд.
Новая Роснефть становится очень похожа на Газпром. Единственным исключением является то, что транспортировка сырья в России по-прежнему отделена от добычи, что, с нашей точки зрения, более правильно. Это не означает, что следует из Газпрома вытаскивать трубу, это означает, что стоит оставить независимой Транснефть. Объединение двух государственных компаний - очень плохая идея. При этом Роснефть намного более прозрачная и эффективная компания, чем Газпром, а значит - заслуживает премии в оценке.
/?richTextBoxImageId=579f66db-91e5-4832-8a04-a18900cfa8c5)
Как по оценке запасов и добычи, так и по ожидаемым будущим денежным потокам Роснефть выглядит очень привлекательной для средне и долгосрочной покупки на текущих уровнях. Однако game is not over, рискнем предположить, что состоявшееся год назад возвращение Владимира Путина в Кремль решило судьбу Сургута, который станет следующей мишенью для Роснефти, которая еще больше укрепит свои позиции. Сделка может состояться уже осенью и однозначно будет в интересах Роснефти, т.е. государства. Не стоит забывать, что скупив половину обычки с рынка и погасив казначейский стейк, Роснефть за смешные деньги получит 60 млн. тонн. добычи, Кириши и $30 млрд кэша...
Господин Сечин вряд ли упустит такую добычу. После чего можно будет утверждать, что начавшаяся десять лет назад бархатная национализации российского нефтяного сектора пришла к своему логическому завершению. Покупка «танкистов» должна положительно сказаться на котировках Роснефти. Технически цена находится на серъезном уровне поддержки в 234 руб. Подтверждение можно увидеть как по EMA (50), так и по RSI (13), который находится на отметке 50%, что в пользу роста. Большая вероятность, что цена дальше будет двигаться вверх. Ближайшая цель - 272 руб. за акцию.
На уходящей неделе Роснефть завершила все юридические и финансовые формальности по приобретению 100% акций ТНК-BP, официально закрыв основную нефтегазовую сделку прошлого года.
Хотя с точки зрения корпоративных финансов окончательно сделка, вероятно, будет считаться завершенной, когда произойдет полная консолидация ТНК-BP холдинга. Сейчас freef loat cоставляет около 5%, наследие памятной консолидации дочерних компаний 2005 года. Вероятно, Роснефть либо выкупит данный стейк, либо, что более вероятно, поменяет его на свои бумаги. BP становится вторым после государства крупнейшим акционером Роснефти с долей в 19,75%. Объединенная компания будет добывать около 4 млн баррелей в сутки, запасы составят 28 млрд баррелей, ориентировочный объем продаж - $160 млрд, EBITDA - $32,9 млрд.
Новая Роснефть становится очень похожа на Газпром. Единственным исключением является то, что транспортировка сырья в России по-прежнему отделена от добычи, что, с нашей точки зрения, более правильно. Это не означает, что следует из Газпрома вытаскивать трубу, это означает, что стоит оставить независимой Транснефть. Объединение двух государственных компаний - очень плохая идея. При этом Роснефть намного более прозрачная и эффективная компания, чем Газпром, а значит - заслуживает премии в оценке.
Как по оценке запасов и добычи, так и по ожидаемым будущим денежным потокам Роснефть выглядит очень привлекательной для средне и долгосрочной покупки на текущих уровнях. Однако game is not over, рискнем предположить, что состоявшееся год назад возвращение Владимира Путина в Кремль решило судьбу Сургута, который станет следующей мишенью для Роснефти, которая еще больше укрепит свои позиции. Сделка может состояться уже осенью и однозначно будет в интересах Роснефти, т.е. государства. Не стоит забывать, что скупив половину обычки с рынка и погасив казначейский стейк, Роснефть за смешные деньги получит 60 млн. тонн. добычи, Кириши и $30 млрд кэша...
Господин Сечин вряд ли упустит такую добычу. После чего можно будет утверждать, что начавшаяся десять лет назад бархатная национализации российского нефтяного сектора пришла к своему логическому завершению. Покупка «танкистов» должна положительно сказаться на котировках Роснефти. Технически цена находится на серъезном уровне поддержки в 234 руб. Подтверждение можно увидеть как по EMA (50), так и по RSI (13), который находится на отметке 50%, что в пользу роста. Большая вероятность, что цена дальше будет двигаться вверх. Ближайшая цель - 272 руб. за акцию.
P.S. Если данный материал оказался для Вас полезным, то, пожалуйста, поделитесь об этом в социальных сетях, нажав на кнопочки ниже.
Рекомендуем также

Курс валют предоставлен сайтом kurs.com.ua
Курс валют предоставлен сайтом kurs.com.ua
Курс валют предоставлен сайтом kurs.com.ua
Популярное
Комментируют
23.12.15
Возврат подоходного налога
10 243
« Январь 2021 » | ||||||
---|---|---|---|---|---|---|
Пн | Вт | Ср | Чт | Пт | Сб | Вс |
1 | 2 | 3 | ||||
4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 |
18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 |
25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 |

Комментарии -0